一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓概述
(一)股權(quán)及其分類
所謂“股權(quán)”亦即股東權(quán),是指股東因出資而對(duì)公司財(cái)產(chǎn)所享有的權(quán)利。股權(quán)的內(nèi)容和表現(xiàn)形式并非是單一的,各國(guó)
公司法所規(guī)定的股權(quán)也是多種多樣的,通常依不同的標(biāo)準(zhǔn)或從不同的角度,可對(duì)股權(quán)作以下分類:
1、根據(jù)股權(quán)的內(nèi)容和行使的目的,股權(quán)可分為自益權(quán)與共益權(quán)。
自益權(quán)是指股東專為自己利益的目的而行使的權(quán)利。主要包括:發(fā)給出資證明或者股票的請(qǐng)求權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓過戶請(qǐng)求權(quán)、股息和紅利的分配請(qǐng)求權(quán)、公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配請(qǐng)求權(quán)等。
共益權(quán)是指股東既為自己的利益又兼為公司的目的而行使的股權(quán)。主要包括:出席股東會(huì)的表決權(quán)、股東會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)、任免董事和公司管理人員的請(qǐng)求權(quán)、查閱
公司章程及簿冊(cè)的請(qǐng)求權(quán)、要求宣告股東會(huì)議決議無效的請(qǐng)求權(quán)、對(duì)董事或監(jiān)事提起訴訟的權(quán)利等。
自益權(quán)與共益權(quán)是對(duì)股權(quán)的基本分類。自益權(quán)主要是財(cái)產(chǎn)權(quán),共益權(quán)主要是管理權(quán),二者均為股權(quán)的內(nèi)容。
2、根據(jù)股權(quán)的行使方式,股權(quán)可分為單獨(dú)股東權(quán)與少數(shù)股東權(quán)。
單獨(dú)股東權(quán),是指可以由股東一人單獨(dú)行使的權(quán)利。每一個(gè)股東都享有并可以依自己的意志行使單獨(dú)股東權(quán),而不受其他限制。少數(shù)股東權(quán)是指持有已發(fā)行股份的一定比例以上的股東才能行使的權(quán)利。行使少數(shù)股東權(quán)的股東既可是自己持股數(shù)達(dá)到一定比例的股東,也可是其所持股份合并達(dá)到一定比例的數(shù)名股東。
3、根據(jù)股權(quán)的性質(zhì),股權(quán)可分為固有權(quán)與非固有權(quán)。
固有權(quán)又稱法定股權(quán)或者不可剝奪股權(quán),是指公司法賦予股東享有的,不得以公司章程或者股東會(huì)決議予以剝奪或者限制的權(quán)利。非固有權(quán)又稱非法定股權(quán)或者不可剝奪股權(quán),是指非由公司法直接賦予的,可由公司章程或股東會(huì)議予以剝奪或者限制的權(quán)利。自益權(quán)多屬于非固有權(quán),而共益權(quán)多屬于固有權(quán)。
4、根據(jù)股權(quán)享有的主體,股權(quán)可分為普通股東權(quán)與特別股東權(quán)。
普通股東權(quán)是普通股東享有的股權(quán);特別股東權(quán)是特別股東享有的股權(quán)。**公司的股份可分為普通股與特別股,相應(yīng)的,股權(quán)也可分為普通股東權(quán)與特別股東權(quán)。普通股東權(quán)與特別股東權(quán)的內(nèi)容是不同的。優(yōu)先股的股東有權(quán)按約定的股利率分取股利,但其不能參加股東會(huì),無表決權(quán)。
(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式
有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有多種形式:
1、普通轉(zhuǎn)讓與特殊轉(zhuǎn)讓
這是根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓在《公司法》上有無規(guī)定而作的劃分。普通轉(zhuǎn)讓指《公司法》上規(guī)定的有償轉(zhuǎn)讓,即股權(quán)的買賣。特殊轉(zhuǎn)讓指《公司法》沒規(guī)定的轉(zhuǎn)讓,如股權(quán)的出質(zhì)和因離婚、繼承和執(zhí)行等而導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓
這是根據(jù)受讓人的不同而作的分類。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓即股東之間的轉(zhuǎn)讓,是指股東將自己的股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給公司的其他股東。外部轉(zhuǎn)讓,是指部分股東將自己的股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人。
3、全部轉(zhuǎn)讓與部分轉(zhuǎn)讓
這是根據(jù)標(biāo)的在轉(zhuǎn)讓中是否分割而作的劃分。部分轉(zhuǎn)讓指股東對(duì)股權(quán)的一部分所作的轉(zhuǎn)讓,也包括股權(quán)分別對(duì)二個(gè)以上的主體所作的轉(zhuǎn)讓。全部轉(zhuǎn)讓指股權(quán)的一并轉(zhuǎn)讓。
4、約定轉(zhuǎn)讓與法定轉(zhuǎn)讓
這是根據(jù)轉(zhuǎn)讓所賴以發(fā)生的依據(jù)而作的劃分。約定轉(zhuǎn)讓是基于當(dāng)事人合意而發(fā)生的轉(zhuǎn)讓,如股份的出讓等。法定轉(zhuǎn)讓是依法發(fā)生的轉(zhuǎn)讓,如股份的繼承等。
5、其他分類
例如,退股是基于司法權(quán)而發(fā)生的,具有強(qiáng)制性,可被視為一種強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓。
(三)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件
由于有限責(zé)任公司在本質(zhì)上是
資合公司,這就決定了它必須維持公司資本,在股東不愿和無力擁有其股權(quán)時(shí),不得抽回出資,而只能轉(zhuǎn)讓于他人,所以轉(zhuǎn)讓股權(quán)就成了有限責(zé)任公司股東退出公司的唯一選擇。同時(shí),有限責(zé)任公司的建立又以股東間的信任為基礎(chǔ),具有一定的人合性,股東之間的依賴和股東的穩(wěn)定對(duì)公司有著至關(guān)重要的作用,這使得股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不象
股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓那么自由,所以各國(guó)公司法對(duì)有限責(zé)任公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓都作出了比較嚴(yán)格的條件限制,這些條件限制主要包括實(shí)質(zhì)要件和形式要件。
1、實(shí)質(zhì)要件。又分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓條件和外部轉(zhuǎn)讓的限制條件兩種。
(1)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓條件
因?yàn)楣蓶|之間股權(quán)的轉(zhuǎn)讓只會(huì)影響內(nèi)部股東出資比例即權(quán)利的大小,對(duì)重視人合因素的有限責(zé)任公司來講,其存在基礎(chǔ)即股東之間的相互信任沒有發(fā)生變化。所以,對(duì)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)要件的規(guī)定不很嚴(yán)格,通常有以下三種情形:一是股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的全部或部分,無需經(jīng)股東會(huì)的同意。二是原則上股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的全部或部分,但公司章程可以對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)附加其他條件。三是規(guī)定股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)股東會(huì)同意。
(2)外部轉(zhuǎn)讓的限制條件
有限責(zé)任公司具有人合屬性,股東的個(gè)人信用及相互關(guān)系直接影響到公司的風(fēng)格甚至信譽(yù),所以各國(guó)公司法對(duì)有限責(zé)任公司股東向公司外第三人的轉(zhuǎn)讓股權(quán),多有限制性規(guī)定。大致可分為法定限制和約定限制兩類。法定限制實(shí)際上是一種強(qiáng)制限制,其基本做法就是在立法上直接規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件。股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,特別是向公司外第三人的轉(zhuǎn)讓,必須符合法律的規(guī)定方能有效。約定限制實(shí)質(zhì)上是一種自主限制,其基本特點(diǎn)就是法律不對(duì)轉(zhuǎn)讓限制作出硬性要求,而是將此問題交由股東自行處理,允許公司通過章程或合同等形式對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出具體限制。
2、形式要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓除滿足上述實(shí)體條件外,一般還具有形式上的要件,所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式要件,既涉及
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式締結(jié);也包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要登記或公正等法定手續(xù),對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式要件,許多國(guó)家的公司法都作了明確規(guī)定。
二、新公司法對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和限制
如前所述,有限責(zé)任公司兼具人合性與資合性的特點(diǎn),這一特點(diǎn)決定了有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓既要遵循資本的自由流動(dòng)原則,又要保證股東間的依賴與穩(wěn)定,因此,股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必然要符合一定的條件和受到一定的限制,我國(guó)新公司法對(duì)有限責(zé)任公司的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也不例外地作了相應(yīng)的規(guī)定和限制。
(一)限制的法理基礎(chǔ)
1、人合因素
有限責(zé)任公司雖然從本質(zhì)上說是一種資本的聯(lián)合,但因其股東人數(shù)有上限的規(guī)定,資本又具有封閉的特點(diǎn),故股東之間具有人身信任因素,具有“人合”的色彩。我國(guó)的有限公司具有“人合”與“資合”的雙重性質(zhì)。這種雙重性質(zhì),不僅反映在有限公司對(duì)外關(guān)系上,也反映在它的內(nèi)部關(guān)系上。有限責(zé)任公司的“人合”性,突出表現(xiàn)在股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出決議時(shí)的限制態(tài)度。這種限制,其目的在于維護(hù)股東的緊密關(guān)系,避免公司因股東的變動(dòng)而影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
2、信用保證
由于有限公司的股東人數(shù)較少,我國(guó)《公司法》規(guī)定是五十人以下。彼此之間一般比較了解,既重視公司資本的確定和充實(shí),又能兼顧股東相互間信用關(guān)系的維持,關(guān)注股東本身的財(cái)產(chǎn)狀況、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)能力等個(gè)人條件,由此勢(shì)必強(qiáng)化股東對(duì)公司的使命感和責(zé)任感,使公司對(duì)外具有較高的信用品級(jí)。
3、
經(jīng)營(yíng)管理需要
有限公司股東
設(shè)立公司時(shí),相互之間看中的可能不是資金,出資問題在有些股東看來并不是第一位的,特別是在高薪技術(shù)公司中,雙方或者多方合作可能是一種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的結(jié)果,譬如,甲股東有充實(shí)的資金,乙股東擁有專利或者非專利技術(shù),丙股東則擅長(zhǎng)公司運(yùn)作和管理。這樣的合作有利于公司的經(jīng)營(yíng)和效益的提高,任何一方退出,都可能使公司陷于窘境,也違背當(dāng)初合作組建有限公司的初衷。因此,對(duì)有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)予以適當(dāng)?shù)南拗剖欠浅1匾摹?br />(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和限制
根據(jù)新公司法第七十二條、第七十三條、第七十五條的規(guī)定精神,引起股權(quán)轉(zhuǎn)讓變動(dòng)的情形有以下幾種:1、股東之間主動(dòng)轉(zhuǎn)讓股權(quán);2、股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán);3、因股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓;4、異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓;5、股東資格的繼承取得引起的股權(quán)變動(dòng);對(duì)上述幾種情形的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,新公司法都規(guī)定了適用條件及其限制。筆者分述如下:
1、股東之間主動(dòng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)
新公司法第七十二條第一款規(guī)定,“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)”,即股東之間可以自由地相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分出資,也不需要股東會(huì)表決通過。雖然,我國(guó)法律不禁止股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán),但是,國(guó)家有關(guān)政策從其它方面又對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出限制:如根據(jù)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策,像國(guó)有股必須控股或相關(guān)控股的交通、通信、大中型航運(yùn)、能源工業(yè)、重要原材料、城市公用事業(yè)、外經(jīng)貿(mào)等有限責(zé)任公司,其股東之間轉(zhuǎn)讓出資不能使國(guó)有股喪失必須控股或相關(guān)控股地位,如果根據(jù)公司的情形確需非國(guó)有股控股,必須報(bào)國(guó)家有關(guān)部門審批方可。
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