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私募基金能投債權么,范圍有哪些

《私募管理辦法》未禁止債權投資。

根據(jù)證監(jiān)會頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“《私募管理辦法》”）以及基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金備案及信息更新填表說明》的規(guī)定，依據(jù)投資對象的不同，將私募投資基金區(qū)分為私募股權投資基金（PE基金）、**證券投資基金、私募創(chuàng)業(yè)投資基金及其他投資基金四大類別。通常理解，債權投資基金是指以非標債權、委托貸款等方式對被投企業(yè)進行投資的私募基金，一般不包括私募投資基金直接向被投資企業(yè)發(fā)放貸款方式。

《私募管理辦法》第二條對于私募投資基金的投資范圍，采取的是列舉方式而非限定方式，同時原則規(guī)定了“投資合同約定的其他投資標的”，并未排除債權投資的范圍；其次，《私募管理辦法》秉承“負面清單式”原則，私募基金通過銀行發(fā)放委托貸款等方式實施債權投資，并未違反中國現(xiàn)有法律的強制性或禁止性規(guī)定。因此，雖然沒有明確、具體的法律依據(jù)，私募投資基金開展債權投資并無不當。

私募基金的投資范圍

證監(jiān)會下發(fā)的《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了私募基金的投資范圍，包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資者同約定的其他投資標的。

目前而言，私募基金可以投資于中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、**票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證券監(jiān)會規(guī)定可以投資的其他投資品種。

私募股權基金具有購買門檻較高、收取20%超額業(yè)績費、追求絕對正收益、股票的投資比例靈活、操作靈活、流動性有限制、信息披露較少等特點。

私募基金投資范圍的操作

所謂私募基金，即不通過公開招股，而是通過私下在特定范圍內向特定投資者募集來籌措資金的方式。進行股權投資或者證券投資的基金。新修訂的《證券法》規(guī)定“非公開發(fā)行證券,不得采用廣告、公開勸誘和變相公開的方式?！迸c公募基金不同，私募的募集對象是少數(shù)特定投資者，一般為富裕階層或者機構投資者，數(shù)量一般不超過200人。信息披露監(jiān)管要求比公募基金低，而且私募基金的投資者可以與基金管理人共同商討并制定基金投資方案，這與公募基金投資者參與度低也形成鮮明的區(qū)別。

根據(jù)私募基金的投資方式，可以分為：私募股權投資基金(privateeqityFnds)及**證券投資基金。這兩者的共同點是均需要在特定階段持有企業(yè)股權。

不同點在于，私募股權投資基金主要是針對非上市公司股權的投資，更關注企業(yè)的成長性，投資后一般均參與企業(yè)的經(jīng)營管理，目的在于控制或影響企業(yè)治理結構和經(jīng)營收益，待企業(yè)發(fā)展成熟后通過股權轉讓等方式退出實現(xiàn)資本增值(實質上屬于以增值退出為目的的財務投資，并非與企業(yè)長期協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略投資);**證券投資基金重點是上市公司股票投資、衍生工具投資等資本運作。因此，它更加重視價差交易等各交易性機會，而不是長期投資。

私募基金范圍的注意事項

1、私募股權投資經(jīng)理通過信息收集和信息分析,完成項目篩選,將私募股權資本投資于那些具有潛在高收益但卻無法從其他傳統(tǒng)融資渠道獲得資金支持的高風險企業(yè);其次,私募股權投資經(jīng)理與籌資企業(yè)就權益投資的證券類型、數(shù)量和定價,以及投資協(xié)議的其他相關條款進行協(xié)商和談判,完成交易構造;隨后,私募股權基金積極參與籌資企業(yè)的經(jīng)營和監(jiān)控,部分籌資企業(yè)會在其積極參與管理下成長為能夠通過其他資本市場上融資或出售的企業(yè);

2、私募股權基金協(xié)助籌資企業(yè)通過首次公開發(fā)行(IPO)、出售或公司回購等模式收回投資、獲得收益并回饋投資者,在完成“投資”過程后開始新一輪的私人權益投資。

3、私募股權(PE)與公司債券(corporatebond)、貸款(loan)、股票(stock)等具有同質性。但其本質特征(區(qū)別)主要在于：

(1)私募股權(PE)不是一種負債式的金融工具，這與股票(stock)等相似，并與公司債券(corporatebond)、貸款(loan)等有本質區(qū)別;

(2)私募股權(PE)在融資模式(financingmode)方面屬于私下募集(privateplacement)，這與貸款(loan)等相似，并與公司債券(corporatebond)、股票(stock)等有本質區(qū)別;

(3)私募股權(PE)主要是投資于尚未IPO(首次公開募股)的企業(yè)而產(chǎn)生的權益;

(4)私募股權(PE)不能在股票市場上自由地交易;

(5)其他從略。從法律的角度講，私募股權(PE)體現(xiàn)的不是債權債務關系。它與債(debt)有本質的區(qū)別。

公募基金和私募基金的區(qū)別

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構和個人。

2、募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。

3、信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4、投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。

5、業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎。

私募基金如何購買?

1、您要全面了解這個私募基金的性質和操作風格，包括投資管理人的團隊組成，過往業(yè)績，以及托管銀行，信托公司和證券公司的實力等等。

2、仔細閱讀信托基金認購合同和信托計劃說明書，認同并無異議以后簽署合同，一式兩份。注意，合同上一般需要填寫你要匯款的賬戶，并預留以后贖回資金要回到的賬號。很多信托公司要求打款賬戶、信托合同簽署人以及最后的回款賬戶必須是同一個同名賬戶。

3、去銀行匯款。填寫完對方賬戶名、對方開戶行、匯款金額以后，注意在備注欄或者是匯款用途欄注明“張三認購XX信托計劃”。注意，匯款原件要保留好，并復印兩份保存。這是確認您成功加入信托計劃的重要憑證。另外，一般的陽光私募基金會有另外%左右的認購費，這樣比如您認購了100萬，您匯款的時候就需要,101萬。

4、需要提供的證明文件。包括您的身份證原件及復印件、匯款賬戶原件及復印件(回款賬戶原件及復印件)，匯款單復印件等。一般這些復印件上都要求本人簽字并按手印確認。

5、確認加入。信托公司在收到所有資料，以及確認認購資金和認購費到賬后，會通知銀行將認購人的信托資金認購為信托單位，并在私募基金認購結束后10個工作日左右向信托基金認購人寄送信托公司蓋完章的合同，以及信托加入確認函等文件。

一、私募股權投資公司需要備案嗎

私募股權投資的概念近兩年特別火，市場上涌現(xiàn)出一大批私募股權投資基金，這些基金利用專業(yè)的投資能力幫助人進行股權投資，從而收取管理費及超額收益，也賺了不少錢。很多人看到了私募股權投資行業(yè)的前景，想要開設一家私募股權投資基金，需要由管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請備案，具體的備案要求包括：1、確定合格投資者(需履行合格投資者問卷調查、風險揭示、冷靜期確認，回訪確認程序等);2、工商設立登記完成后，開立銀行基本戶;3、開設基金募集賬戶，并簽訂《監(jiān)督協(xié)議》;由合格投資者將出資注入募集賬戶;4、選擇托管機構及外包機構(根據(jù)情況具體確定是否選擇);由托管機構出具“實際到賬證明”;5、將上述程序涉及的相關文件上傳協(xié)會管理人系統(tǒng)之產(chǎn)品備案子欄;6、填寫完畢后上傳，協(xié)會審核通過后，完成私募股權基金備案，就可以對擬投項目進行出資了。對于投資者而言，如果有業(yè)務員向你推介私募股權投資類的產(chǎn)品，一定要做好審查，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會上查詢一下私募基金管理人是否已完成備案登記，以規(guī)避不必要的法律風險。