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我們用一些大白話來講講期權(quán)的交易基本規(guī)則，涉及的知識通俗易懂，一看就明白。主要從期權(quán)常用到的備兌開倉、保險買入開倉、認購認沽3個基本策略來進行簡單闡述，讓大家對期權(quán)的常用交易策略有一個比較感官的認識。

國內(nèi)期權(quán)交易目前能操作的標(biāo)的只有上證50和滬深300，下面我們就拿其中一只標(biāo)的來進行一些舉例說明，讓大家更有代入感。

備兌開倉策略

是期權(quán)常見的收入策略，前提條件是我們必須持有10000份以上的上證50或者是滬深300份額。

假如我們長期持有上證50etf，但是在一段內(nèi)，我們認為上證50etf不會大漲，也不會大跌，在一個期間來回震蕩，想在這個時間段“賺點外快”，那么，我們就可以采取備兌開倉策略。

相當(dāng)于是我們把手中的50etf租出去，收取一定的租金（權(quán)利金）。

比如：現(xiàn)在上50etf為5元一份，我們持有1萬份，打算5.3元賣出，就可用備兌開倉策略，目前期權(quán)市場5.3元賣出報價為0.07元一份，到行權(quán)日時，不管是否漲到5.3元或者下跌，我們都可以賺到10000*0.07=700元。

如果漲到5.3元，購買權(quán)利的人就會行權(quán)，那么我們就必須以5.3元的價格賣出手中的50etf。此時，我們賺到的（5.3-5）*10000份+權(quán)利金700元=3700元。

記?。阂话闱闆r下，我們并不希望賣出持有的etf，所以備兌開倉策略在使用時，主要用在市場不大漲的情況下，就可以收取租金。

保險買入開倉策略

相信大家對保險并不陌生，買車有車險，養(yǎng)老有養(yǎng)老保險，那么，買etf有保險嗎？雖然期權(quán)不是萬能的，但是給etf上一個保險，還是可以的。

期權(quán)的保險買入策略，前提是我們持有一定數(shù)量的etf。當(dāng)市場大漲后，產(chǎn)生了一定的收益，但不確定后市怎么走時，為我保住我們現(xiàn)有的收益，我們就可以買入持有etf的對等份額的認沽期權(quán)。相當(dāng)對etf上了一個保險。

比如：小王4元買入50etf，現(xiàn)漲到了6元，為鎖住現(xiàn)有的收益，此時，小王可以買入50etf6元的認沽期權(quán)，未來，期權(quán)到期時，如果50etf下跌到了3元，小王就可以行權(quán)，仍以6元賣出。如果上漲，小王可以選擇不行權(quán)，直接賣出etf就可以，當(dāng)然，購買的認沽期權(quán)的保費也不退的。

認購認沽策略

這相理解起來就相對容易一些，認購期權(quán)，也就是看漲，當(dāng)我們認為市場未來可能會大漲，那么我們可以了買入認購期權(quán)。

比如：假如現(xiàn)在50etf5元，小王認為未來50etf會大漲到6元，于是，他就買了一張50etf認購期權(quán)花了500元，到行權(quán)日時，如果真的像小王預(yù)判那樣大漲，小王就可以直接行權(quán)，以行權(quán)價賣出etf，就可以賺了到（6-5）*10000（一張權(quán)利為1萬份）-500（權(quán)利金）=9000元。如果下跌后，小王只是損失500的權(quán)利金。

反之，認沽期權(quán)就是認為未來會大跌，就可以買入認沽期權(quán)。

最后，期權(quán)的交易規(guī)則和策略比較多，對于權(quán)利方，期權(quán)有價值歸零的高風(fēng)險，對于義務(wù)方，如果賣出時，市場與我們預(yù)判的反方向走去，風(fēng)險就是無窮大的。所以期權(quán)是一個高風(fēng)險的金融衍生品。市場在準(zhǔn)入時，也設(shè)置了相應(yīng)的門檻。如果3個月資金賬戶要在50萬以上，風(fēng)險測評要在4級以上，還要通過相關(guān)考試才可以開通期權(quán)賬戶。