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財務(wù)分析就像給企業(yè)做體檢。

在醫(yī)院，打印出一張長長的化驗單，非專業(yè)醫(yī)生很難將它們?nèi)靠疵靼?，但是對于我們普通老百姓來說，通常只需要了解血壓、血脂等幾個常用指標(biāo)就能基本判斷自己的身體是否健康，同樣的道理，對于企業(yè)的管理者來說，也并不是指標(biāo)越多越好，掌握一些關(guān)鍵的財務(wù)分析指標(biāo)，就能夠?qū)ζ髽I(yè)的能力進行分析和判斷。

一、非財務(wù)管理者財務(wù)分析的四個維度

主要從財務(wù)風(fēng)險、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)管理水平這四個維度來進行財務(wù)分析。

（1）企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與短期償債能力

財務(wù)風(fēng)險，通俗的來說，就是企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。對于正常經(jīng)營的企業(yè)來說，企業(yè)應(yīng)該保持一定程度的負債規(guī)模，企業(yè)可以通過“借新債還舊債”的方法來償還長期負債，但流動負債卻需要短期支付，因為了解企業(yè)的短期償債能力，可以幫助判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險程度。

（2）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力

資本結(jié)構(gòu)，就是企業(yè)各種資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。

比如資產(chǎn)總額中負債的比重以及所有者權(quán)益的比重。從長期來看，企業(yè)的負債是需要清償?shù)?，因此資本結(jié)構(gòu)可以用來判斷企業(yè)的長期償債能力。

（3）企業(yè)的盈利能力

盈利能力是管理者最關(guān)注的問題之一，也是企業(yè)可以持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

分析盈利能力要考慮企業(yè)的規(guī)模，不能盲目的比較絕對值。

（4）企業(yè)的資產(chǎn)管理水平

企業(yè)的資產(chǎn)管理更是管理者天天都要面對的問題，弄清楚資產(chǎn)管理水平到底如何，加強對使用效率低下的資產(chǎn)的管理，能夠使企業(yè)的資產(chǎn)發(fā)揮更大的作用。

從以上四個維度綜合來進行財務(wù)分析，判斷對企業(yè)的總體影響，就可以讓管理者更快更精準地了解企業(yè)經(jīng)營狀況。

二、非財務(wù)管理者財務(wù)分析的基本方法

（1）通過財務(wù)比率可以掌握更多的信息

財務(wù)比率是以財務(wù)報表資料為依據(jù)的，將兩個相關(guān)的數(shù)據(jù)進行相除而得到的比率。

選擇不同的指標(biāo)，可以對企業(yè)的不同方面進行分析。

比如：a公司2024年資產(chǎn)總額500萬元，凈利潤200萬元，b公司2024年資產(chǎn)總額為1億元，凈利潤1000萬元，分析判斷哪家公司盈利能力更強？

從絕對值來看，b公司盈利1000萬元，遠遠高于a公司，但因為兩家公司規(guī)模不同，只比較絕對值是沒有意義的，結(jié)合資產(chǎn)總額反映的公司規(guī)模，b公司用1億元的資產(chǎn)創(chuàng)造了1000萬元的利潤，資產(chǎn)凈利率為10%，而a公司用500萬的資產(chǎn)總額創(chuàng)造了200萬元的利潤，資產(chǎn)凈利率為40%，由此來看，a公司顯然盈利能力更強。

（2）通過結(jié)構(gòu)百分比來分析報表項目構(gòu)成是否合理

比如將流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)進行比較，將營業(yè)收入與營業(yè)成本進行比較等。管理者可以根據(jù)自己的需求對關(guān)注的指標(biāo)進行重點分析。

從廣義上來說，結(jié)構(gòu)百分比也是財務(wù)比率的一種。

比如：a、b兩家公司，都是醫(yī)藥行業(yè)上市公司，2024年利潤表部分數(shù)據(jù)如下，判斷兩家公司財務(wù)情況（單位億元）：

a公司

b公司

營業(yè)收入

48.53

10.26

減：營業(yè)成本

23.96

3.57

同樣，從絕對值來看，a公司的銷售收入更高，因此銷售規(guī)模自然也就更大，但a公司的營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重為49.37%，b公司的營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重為34.8%,遠低于a公司，說明b公司在成本控制方面做的要比a公司出色。

（3）通過趨勢來分析判斷企業(yè)的發(fā)展變化

將我們關(guān)注的財務(wù)比率計算出來，然后將本期和前幾期的結(jié)構(gòu)百分比匯編在一起，逐項比較，可以查明特定項目在不同年度所占比重的變化情況，進一步可以分析判斷企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢，

比如：以下為a公司2017年到2024年的應(yīng)收賬款與流動資產(chǎn)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計表（單位：元）：

2017-12-31

2018-12-31

2019-12-31

2024-12-31

應(yīng)收賬款

362929568

390268096

430563072

360750336

流動資產(chǎn)合計

5702578688

6498503680

2586500864

3037196032

通過上表，我們可以計算出，a公司應(yīng)收賬款和流動資產(chǎn)逐年的變化趨勢

2017-12-31

2018-12-31

2019-12-31

2024-12-31

應(yīng)收賬款

–

107.53%

110.32%

83.39%

流動資產(chǎn)合計

–

113.96%

39.8%

117.42%

可以看出，在2018年和2019年，a公司的應(yīng)收賬款呈穩(wěn)步上升趨勢，2024年有所下降，同時，流動資產(chǎn)的變化較為異常，2019年流動資產(chǎn)大幅下降一半以上，同時結(jié)合2019年應(yīng)收賬款上升的趨勢，可以判斷a公司在流動資產(chǎn)管理方面可能存在問題，需要著重調(diào)取更多數(shù)據(jù)進行更加深入的分析。

在趨勢分析方法這兒，一般有三種選擇比較數(shù)據(jù)的方法，分別是：定基發(fā)展速度、同比發(fā)展速度、環(huán)比發(fā)展速度。

定基發(fā)展速度，指的是報告期水平與某一固定時期水平之比，反映指標(biāo)在較長時期內(nèi)的總的發(fā)展速度，比如2019年12月的數(shù)據(jù)與2015年12月的數(shù)據(jù)對比，2024年12月的數(shù)據(jù)與2015年12月的數(shù)據(jù)對比；

同比發(fā)展速度，一般是指本期發(fā)展水平與上年同期發(fā)展水平對比，如：2024年9月份數(shù)據(jù)與2024年9月份數(shù)據(jù)對比；

環(huán)比發(fā)展速度，一般是指報告期水平與前一期水平之比，反映指標(biāo)逐期的發(fā)展速度，比如2024年9月數(shù)據(jù)與2024年8月份數(shù)據(jù)進行對比。

（4）通過比較分析企業(yè)所處的水平

財務(wù)指標(biāo)計算出來以后，通常來說，我們要選擇一個參照標(biāo)準，來判斷該指標(biāo)是否正常，就比如我們體檢的時候會有一個正常值參照標(biāo)準是一樣的道理。

一般來說，選擇的參照標(biāo)準有：

1）公認的標(biāo)準值

2）行業(yè)平均水平

3）行業(yè)中與本企業(yè)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)的指標(biāo)值