國(guó)泰君安:多因素或致跨境電商分化,行業(yè)格局將向龍頭集中
國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為,多重因素并驅(qū)或使跨境電商陣營(yíng)加速分化,行業(yè)格局將向龍頭集中。第一,出口增速有削弱趨勢(shì),疫情后跨境電商的黃金發(fā)展期正在過去;第二,2022年起國(guó)際貨運(yùn)價(jià)格有所回調(diào),但當(dāng)前地緣政治沖突給海運(yùn)/空運(yùn)的供需以及運(yùn)力運(yùn)價(jià)等方面均造成較大不確定性;第三,亞馬遜封號(hào)事件倒逼跨境電商從白牌時(shí)代走向品牌時(shí)代,發(fā)展空間將與研發(fā)/營(yíng)銷動(dòng)能形成正相關(guān),資金投入不可或缺。
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